5장과제 중인데 과제하신분들
16번문제 어떻게 푸셨나요?ㅠㅠ
아무리해봐도 답이안나오네요...
a문제에서 같은 기대수익률이 나온다 가정했을때
passive investment 의 표준편차보다
기존의 포트폴리오에 투자했을때의 표준편차가
더 작아야 더 좋은건데 아무리해도 크게나오네요;;;
b번문제도 maximum fee 가마이너스 수치가 나오고...
푸신분들 좀 알려주시면 정말감사하겠습니다ㅠㅠ
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사진이라도 찍어주시면...
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수업은 듣고있지 않지만 , 문제 사진이나 적어서 올려주시면 그냥 풀어드릴게요.
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@흐뭇한 무릇문제 사진 찍어서 첨부파일에 올렸어요 잠깐 시간 내주셔서 풀어주시면 진짜 감사하겠습니다ㅠㅠㅠㅠ
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Rf값이 주어져있지않아서 풀수가없는데 정보는그게전부에요??
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12번도 문제가짤려있네요....
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rf값은 T-bill rate 값으로 계산하는걸로알고있어요 4%
12번부터 16번 연결된문제고 12번 문제 전체가 16번이랑 연관된게 아니라 12의 a 문제정도만 관련된거같아서 그 부분만 찍었어요ㅠㅠ -
a에 스윗치하면 분산감소 기대수익률증가, 지배원리에 의해서 불이익은없는것같고
b는 risky 자산에 투자할때 fee를부과하니까 cal은 8-f/28 cml은 0.25 두개가 무차별해지려면 오히려 fee는 -10.08%가 나오네요 -
@과감한 청미래덩굴계산 잘못하신거같은데요... 일단 뭐 문제가 잘못됐으니 수수료는 마이너스값이 나오는건 맞는데
기존 CAL의 기울기인 5.6/19.6이 수수료를 부과해서 CML기울기인 6.3/17.5가 되야한다면
(5.6-f)/19.6 = 6.3/17.5 >>> f=-1.456
수수료가아닌 미달수익 보상으로 1.456% 더 줘야하는거 아닌가요 -
CML 0.36
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아니 -2.08%네요
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@과감한 청미래덩굴정말 감사합니다! 제가 처음에 푼거랑 똑같이나오네요 덕분에 과제 잘 끝냈습니당 복받으실거에요!!
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저도 이거 풀면서 멘붕오네요 교재 오류가 아닐까싶네요 8판 수치로 풀면 양의 값으로 나오는데 9판의 숫자로 푸니 음의 값이 나오네요
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문제도 찍어서 올려주셨는데 늦게봐서 이제서야 답변을 답니다... 미안해요.
일단 제가봤을땐 문제가 잘못된거같습니다. 딱봐도 12번에 나오는 포트폴리오의 기울기랑
패시브 포트폴리오 기울기 비교했을때 패시브의 기울기가 더 높습니다. (12-4)/28 과 (13-4)/25
계산해서 비교해보시면 간단하죠. 아마 원래 의도했던거는 12번 포트폴리오의 기울기가 더 높게나와서
패시브 포트폴리오로 투자를 바꾸면 수익률이 떨어진다 << 이게 손해다 라고 적는게 답이었겠지요.
문제가 잘못되어있다는 확실한 증거는 16번 b의 힌트 글인데요, 수수료를 부과하면 CAL이 더 낮아진다
<< 즉 저걸 힌트로 줬다는건 12번포트폴리오의 기울기가 패시브 포트폴리오 기울기보다 높다는
전제가 깔려있는것이지요. 만약 문제가 정상적이여서 CAL(12번포트폴리오)의 기울기가 CML(패시브)보다
높다면 CAL의 기울기가 CML 의 기울기와 같아지게 만드는 수수료값이 최대치가 되겠지요. -
16번 b문제 값은 위에 댓댓글에 있어요
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문제가 정상적이라는 가정하에 a의 답은 '투자를 바꿀경우 동일한 수익률 하에서 더 많은 위험을 갖게 된다' 입니다.
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@흐뭇한 무릇진짜진짜감사합니다ㅜㅜㅜㅜ
역시 문제가 잘못된거였네요 덕분에 과제 잘 해결할수있겠어요 복받으실거에요!!! -
@글쓴이화이팅 ^^
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